[2026 섹터 전망] AI, 수익화보다 투자 시기...반도체 전·후공정에는 기회ㅣ임소정 유진투자증권 선임 연구원ㅣ#원익IPS #프로텍

🎙 출연자
온인주 앵커
임소정 유진투자증권 선임 연구원

🧠 AI 버블론이 이어지는 가운데 반도체주는 여전히 변동성이 큽니다. 하지만 2026년 반도체 시장은 31년 만에 3년 연속 두 자릿수 성장이 예상되는 구간으로, 기대가 아닌 실적으로 확인하려는 시장으로 전환되고 있다는 평가입니다.

이번 영상에서는 AI 투자 수익성 논란의 향방, HBM 중심의 메모리 구조 변화, 그리고 2026년 전공정·후공정 투자 사이클과 소부장 전략을 정리합니다.

⭐ 2026년 반도체 시장 핵심

• 미·중 갈등 등 매크로 불확실성은 지속
• 그러나 강한 수요 + 타이트한 공급 구조 유지
• 맞춤형 HBM 시장 확대 → 고객 락인·ASP 상승
• AI 추론 단계서 전력·비용 효율성 중요성 확대
• 글로벌 HBM 시장 규모 약 500억 달러 추정

⭐ 전공정·후공정, 어디에 기회가 있나

• 후공정 역할 확대 → 패키징·본딩·식각 중요성 상승
• 전공정 미세화 한계를 후공정이 보완
• 데이터센터 확장 → 공정 전반 투자 탄력

⭐ 연구원 톱픽

• 원익IPS(최선호): 전공정 핵심 장비, 북미 파운드리 투자 수혜 기대
• 프로텍(차선호): 레이저 리플로우 등 후공정 장비, 하반기 개선 전망
• 부품사: 리노공업·티씨케이 선호

⭐ 투자 전략 한 줄

• 전면적 상승보다 선별적 수혜
• 장비주는 변동성, 부품주는 안정적 접근
• “버블 논쟁”보다 실적을 증명할 기업에 집중

👉 2026년 반도체는 논쟁의 시장이 아니라, 검증의 시장입니다.


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연출 : 양경식 손정은 PD
작가 : 권수지

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